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1月公募基金全面开花,千亿偏股基金却在“黎明前”撤退
2019-03-13 05:21:58 - 华尔街见闻 -

深圳风采走势图 www.lmz2r.cn 3月12日,中基协公布的最新公募基金市场数据显示,截至1月底,135家机构合计管理公募基金资产13.78万亿元,环比上月增加5.70%。

(附图:公募基金市场数据)

具体看,在1月份股市整体上涨及债市高位震荡行情下,各类型基金均实现了不错的“开门红”。

但值得注意的是,偏股(股票型和混合型)基金份额规模在此期间却不增反减。剔除新成立基金以及行情上涨因素后,估算约有1000亿元左右资金选择赎回,也因此未能享受到2月以后A股进一步大涨带来的收益。

千亿资金“黎明前”撤退

1月份,A股整体单边震荡上行,沪深300指数全月上涨6.34%。在行情回暖推动下,偏股基金净值规模增速远大于份额规模增速。

具体看,股票基金期间份额减少148.14亿份,但净值规模却增加260.36亿元;与此同时,混合基金期间份额减少196.63亿份,净值规模增加218.12亿元。

考虑到1月份有15只股票基金成立和27只混合基金成立,扣除新成立基金因素后,当月存量股票基金份额减少达210.97亿份,混合基金份额减少达317.40亿份。

以12月底偏股(股票型和混合型)基金净值规模为基础,按其常用的业绩基准沪深300涨幅计算当月收益,再扣除新成立基金规模后,估算1月份约有1000亿元左右基金选择赎回。

2月以来,A股迎来大涨行情。截至3月12日,沪指累计上涨18.41%,深成指累计上涨31.58%,沪深300累计上涨17.29%,创业板指累计上涨44.42%。也即意味着,在1月份选择赎回的这部分资金,大概率未能享受到2月份以来A股进一步大涨带来的收益。

“保守”仍是主流心态

无论从货基和债基规模增加的绝对值看,还是从两者规?;繁仍龇?,都可以明显体会到,1月份投资者的主流心态仍是“保守”。

其中,2018年表现出色的债券基金,在1月份债市整体震荡行情下,仍获得超1000亿份的认购和申购。

(附图:十年期国债期货走势)

而在跨年因素消除后,逾5300亿元资金也依旧选择回流到货币基金“避险”。彼时货基7日年化收益率虽有回升,但整体仍在2.6%左右。

(附图:余额宝7日年化收益率走势)

ETF被逢涨减持

2018年,在A股行情普跌和地雷股频出背景下,可以有效分散风险的指数基金成为投资者加仓首选。

但伴随着2019年A股行情回暖,此前低位加仓的投资者却开始赎回,保守和谨慎心态在此又一次得到了验证。

据同花顺(300033)iFinD统计,1月份(1/2~1/31),160只股票ETF份额规模合计减少118.54亿份,其中66只规模减少,另有48只规模增加。份额规模减少较大的有工银瑞信上证50ETF,减少了66.17亿份;华夏上证50(510050)ETF减少了26.01亿份,创业板ETF减少了13.15亿份。

(附图:1月份份额减少较多的ETF)

“边涨边卖,越涨越卖”的现象不仅仅出现在1月份。

3月8日,A股出现本轮上涨以来的最大单日回调,当日创业板下跌2.24%。3月11日,股市重拾升势,行情再现大涨,创业板大涨4.43%。

但在创业板大涨且指数再创新高时,当天易方达创业板ETF却被赎回8.32亿份;华安创业板50ETF也被赎回6.45亿份。

(责任编辑:岳权利 HN152)
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