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千万级“敲门砖”!税延名单纳新前夕,一养老基金20天狂赚5300万献礼
2019-03-13 05:21:58 - 华尔街见闻 -

深圳风采走势图 www.lmz2r.cn 本轮“牛市”行情前后,15只先后成立的养老基金,在建仓思路上存在明显差异。

保守如鹏华养老2035(FOF),建仓3月有余仍只有0.76%的收益,垫底收益榜?;缧巳螰OF,1月25日成立至今,建仓短短20天就拿下8.34%的正收益,成为当下最赚钱的养老基金。

A股牛市行情下,是否建仓权益类资产,以及建仓多少的点滴差异,悉数呈现在业绩上。今年5月份,包括养老FOF在内的公募基金大概率将被纳入个人养老税延优惠的投资范围。届时,产品业绩将扮演重要的“敲门砖”角色。

借A股东风20天狂赚5300万元

2019年至今短短2个多月,沪指已大涨22.71%?!芭J小毙星橄?,养老FOF的赚钱效应逐渐兑现。其中也有鹤立鸡群者,如中欧、兴全两只养老FOF已经向10%的正收益发起攻势。

中欧预见养老2035(FOF)是业内第二只落地的养老FOF产品,成立至今一直沿袭着“稳健成长”的风格,既控制好回撤,也能在收益端保持领先。同花顺(300033)iFinD数据统计,其A、C份额成立至今,已分别拿下7.45%、7.27%的正收益,居于收益榜第二位。

在众多养老基金中,很难不注意到兴全安泰平衡养老(FOF)。短短20个交易日,8.34%的正收益,已在15只产品中居于首位。

诞生于1月25日的兴全养老FOF,可谓生逢其时。当时沪指已经从1月4日的2400多点,重新站上2600点,市场情绪也在慢慢回暖,而如今A股已经站稳3000点大关。出生就遇上一波“小牛市”,较之2019年之前成立的12只养老FOF,兴全养老FOF无疑是幸运的。

2月1日,兴全养老FOF有了第一次净值反馈,单日拿下0.82%的正收益。也就是说,其短短一天的收益,就超过鹏华养老FOF三个多月的建仓成果。根据基金首募规模粗略计算,兴全养老FOF建仓20天,斩获8.34%的正收益,对应赚取将近5300万元。

养老FOF内部业绩分化

15只养老FOF中,既然有兴全、中欧等“御风而行者”,当然也有清心寡欲的“踏空者”。

与兴全养老(FOF)几乎是同一时间成立的建信优享稳健养老(FOF),在收益端表现得“力不从心”。自2019年1月31日成立至今,20个交易日内,仅拿下0.95%的正收益。

此外,建仓3月有余的鹏华养老2035(FOF)显得更加窘迫,成立至今仅斩获0.76%的正收益,垫底收益榜?;?、工银、万家、富国、银华、广发等养老FOF则显得中规中矩,在业绩上不疾不徐。

建信优享稳健养老(FOF)的产品合同规定,其投资于权益类资产(包括股票、股票型基金、混合型基金)的战略配置比例为20%(不过可根据现实情况,战术调整比例为:10%~25%),非权益类资产的战略配置比例为80%。

而兴全养老(FOF)的权益仓位要高得多?;鸷贤允?,兴全养老(FOF)投资于权益类资产的中枢是50%,比例区间在40%~55%。

也就是说,在基金合同层面,兴全养老(FOF)可以买入更大比例的权益类资产,这也是此轮牛市行情下,建信养老(FOF)的收益显得默默无闻的一大原因。

建信养老(FOF)的基金经理梁珉对此也有一定的解释。此前其在接受媒体采访时表示:认定养老目标基金的基准就等同于认定了该基金的风险收益特征,建信优享养老是一个“二八配”的基准,目标波动率在5%左右,目标年化收益率在5%到8%之间。

实际上,在权益资产的投资比例上,不同养老FOF之间各不相同。因此在错误“踏空”之外,业绩不佳也与产品设计、建仓思路有着一定关系。

5月:业绩扮演“敲门砖”

不过无论如何,同样的A股行情下,养老FOF们的建仓思路已然迥异。

收益强如兴全养老FOF,无疑是大胆加仓了权益类资产,充分利用着这一轮牛市行情。当然,也有建信养老FOF等产品,在大喊4000点的看多情绪下,仍旧不为所动,主要建仓于货基、债基等固收资产。

第一批养老FOF风格相对保守,一定程度上是当时的熊市大环境决定的。另一边,以兴全养老FOF为代表的第二批养老FOF基金,能够主动大胆加仓权益资产,也主要归因于当下的牛市行情。

值得注意的是,留给养老FOF“秀肌肉”的时间已经不多了。去年4月份,《关于开展个人税收递延型商业保险试点的通知》提出,保险产品先期开展一年试点,试点结束后,将公募基金等产品纳入个人商业养老账户投资范围。也就是说,即将到来的5月份,上述养老FOF产品大概率将被纳入个人养老税延优惠的投资范围。

这桩好事面前,业绩扮演着“敲门砖”的角色,所幸之处在于,目前养老FOF全部取得正收益。此外,养老FOF的业绩越优秀,在被纳入个人养老税延账户后,就越能吸引巨量养老资金的长期定投。也就是说,只要业绩好,基金不愁做不大规模。

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(责任编辑:岳权利 HN152)
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